很早以前，常州城里有一爿小小的羊肉店。老板娘去世得早，老板叫大龙，带着独生子小虎生活，把儿子当宝贝一样，宠养得好吃懒做不学好，吃喝嫖赌样样来。
大龙在六十岁那年生了一场大病，身体一天不如一天，只得把羊肉店交付给儿子去开。谁知小虎惬意惯了，特别是染上了吃喝嫖赌的习气，哪里有心思做生意？即使勉强做生意，赚的铜钱又怎够他用呢？所以没过多少时间，店里的铜钱就被搞了个精光。怎么向老子交代呢？小虎想来想去，倒也想出了一个歪点子，他每天早上在店里的肉架子上挂几个羊头，却把晚上出去打回来的野狗剥了皮，放在肉墩上冒充羊肉卖。慢慢地，小虎挂羊头卖狗肉的事情就在常州城里出了名，大家把他店门口的桥叫做“狗肉桥”。当时，一帮小孩还编了一首儿歌：“狗肉桥，狗肉桥，店里羊头挂得高；骗人花招实在巧，狗肉也好充羊羔。”
时间过得很快，不知不觉，小虎“挂羊头卖狗肉”已经三年了。虽然也赚了几个钱，但是铜钱今朝赚到手，明天不是送进妓院，就是输在赌场，慢慢地连老子也养不起了。他老子在临死前对他说：“不晓得是我前世作的孽呢，还是祖坟上风水不好？养了你这个不学好的东西。我死之后，你一定要请风水先生帮我看块好地方下葬，将来也好有个出头日。”
老子死了，恰巧南门小王家村的风水先生来买狗肉，小虎灵机一动，拣了一只顶大的狗腿给他，也不收钱，只求他给老子看一块坟地。风水先生装模作样地在店前宅后四周乱转，看了一会说：“你老子不是叫大龙吗？”
“是啊，先生。”小虎连连点头。
“你看——”风水先生指着店后北面沿河滩的一块地说：“这块地一直伸到小河当中，是一块真龙地，把你老子葬下去，就叫龙葬龙地，真龙出世；大龙得水，小辈发财；河水泛黄，后代封王；三年之后，就有名堂。到那时，你老子的尸体就会变成真龙，你自然就会升官发财了。”
小虎信以为真，急急乎的来不及买棺材，就用一张芦席把老子尸首包好葬在河沿滩上。从此，他更加呒牵呒挂，把挂羊头卖狗肉赚来的铜钱全都赌光嫖光。心里想：“反正三年以后自己就要发财了。”真是今年盼着明年好，到了明年还是穿件破棉袄！
眼睛一眨，三年过去了。小虎既没有发财，更没有封王做官了！更可恶的是，这三年中间，风水先生经常来拿狗肉吃，从来不付铜钱，只是最近有好长时间不来了。小虎实在等得有些不耐烦了，他想：“老子的尸体勿晓得是否真佬变成了龙？让我挖开来看看呢。如果不曾变，得去找风水先生算账！”
这一天，小虎拿了锄头到河沿滩的老子坟上动手挖了起来，正当他“哼唷哼唷”挖得起劲时，忽然听到远处有人在喊：“哎哟，糟糕，谁叫你挖的？”
小虎抬头一看，只见风水先生走来，一本正经地说：“你这么一挖，可把龙地的风水破啦！马上就要出世的龙，现在已经化掉了！你看——”
小虎顺着风水先生手指的方向看去，只见北边天空中有一团乌云在翻滚。风水先生心中暗喜：“这是多么凑巧啊！”便借此指着说道：“那就是化掉了的乌龙，回到天上去了……”
于是一传十，十传百，弄得常州城内满城风雨。从此，人们便把这里叫做了“化龙巷”。
而那位挂羊头卖狗肉的小虎，因为改不掉吃喝嫖赌的习惯，连房子都被他变卖掉了，成了街沿上的瘪三，被众人唾骂，最终饿死在了街头。所以，常州历来有句俗话，叫“挂羊头卖狗肉的人决无好下场！”
